Den Markt abbilden zu fairen Konditionen
Aktien sind auf lange Sicht die Anlageklasse mit den höchsten zu erwartenden Renditen. Die Aktienmärkte lassen Renten, Rohstoffe und Immobilien gleichermaßen weit hinter sich und bieten in einigen Segmenten durchschnittliche jährliche Renditen im zweistelligen Prozentbereich.
Da der Kauf von Einzelaktien aufgrund des unsystematischen Risikos für private Investoren auf lange Sicht nicht geeignet erscheint, wird regelmäßig auf Aktienfonds ausgewichen. Diese investieren die ihnen anvertrauten Mittel in eine Vielzahl von Wertpapieren und reduzieren so das Risiko deutlich. Gerade unerfahrene Anleger und solche, die mit der Mehrung des eigenen Vermögens nicht viel Zeit verbringen möchten, profitieren von dem Management durch ein erfahrenes Expertenteam.
Der Nachteil vieler Fonds: Die Kosten in Verbindung mit Erwerb und Unterhaltung sind immens. So müssen Anleger beim Einstieg in die Sondervermögen bis zu sechs Prozent Ausgabeaufschlag zahlen. Darüber hinaus werden jedes Jahr zwischen einem und zwei Prozent des Fondsvermögens durch das Management entnommen – als Vergütung für dessen Leistung.
In den letzten Jahren hat sich so berechtigterweise eine neue und bislang nur aus dem angelsächsischen Kapitalmarkt bekannte Fondsvariante etabliert: Indexfonds bilden einen bestimmten Aktienkorb, beispielsweise den des Deutschen Aktienindexes, ein zu eins ab und verstehen sich demnach als passive Instrumente. Da bei diesem Anlagestil auf die Aktivitäten eines Managements verzichtet werden kann, entfallen auch die Gebühren. So lassen sich die auch als ETFs bezeichneten Fonds wie eine Aktien zu moderaten Handelsspesen kaufen und verkaufen. Ein Agio oder eine Verwaltungsvergütung fallen nicht an.
Die Indexfonds sind nicht nur ideal für weniger aktive Anleger, sondern sie tragen auch einer für Finanzexperten wenig schmeichelhaften Beobachtung Rechnung: Die Mehrheit der aktiv verwalteten Fonds schlägt ihren Vergleichsindex nicht. Ein Grund mehr also, sich mit den Indexprodukten intensiver auseinanderzusetzen.
Mittlerweile können sämtliche relevanten Märkte der Welt über Indexfonds abgebildet werden. Die Sondervermögen bieten gegenüber den artverwandten Indexzertifikaten einen weiteren Vorteil: Das Emittentenrisiko entfällt.
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